Une approche fractale des marchés, Risquer, perdre et gagner de Benoït Mandelbrot

"En suivant les lois gaussiennes, on n'aurait dû rencontrer de tels événements (les mouvements boursiers importants ndlr) qu'une fois tous les sept mille ans; en fait, les données le démontraient, ils se produisaient une fois tout les trois ou quatre ans".

Une approche fractale des marchés...gros titre pour de grandes révélations.

Celles de Benoît Mandelbrot, qui à travers des décennies de recherches et d'études approfondies, réfute les bases de l'économie contemporaine.
En effet, l'essentiel des analyses de marchés s'appuient sur le postulat que les variations suivraient une distribution gaussienne.
Cette théorie standard minimise le risque et "lisse" les irrégularités, afin de gommer les variations de grandes ampleurs.
En effet, les variations des cours de la bourses sont en réalité discontinus, et s'illustrent par des sauts & pics "sauvages", ce qui ne répond pas aux proportions classiques de la courbe en cloche.
"(...) il subsisterait toujours des éléments d'information anormaux, des points aberrants provenant de quelque erreur expérimentale ou d'une nature capricieuse et venant gâcher le bel ordonnancement imaginé par les scientifiques. En général, ces valeurs extrêmes sont simplement écartées en tant qu'erreurs et ignorées avant même que l'on ne commence le traitement principal des données".

Benoît Mandelbrot propose une autre approche de la finance, à travers le terme fractale, inspiré des objets dont la structure est invariante par rapport à l'échelle.
L'autosimilarité propre aux fractales, s'illustre à travers l'exemple de la côte bretonne: chaque rocher, chaque caillou est une version en modèle réduit de la ligne côtière.
"Une fractale, terme qu'il a forgé à partir du mot latin signifiant "cassé", est une forme géométrique que l'on peut morceler en plus petites parties, chacune rappelant comme en écho la forme du tout à une échelle plus petite".
C'est cette récurrence phénoménologique, observés à des échelles différentes, qu'observe l'auteur dans les marchés.Il modélise ensuite cette régularité de la rugosité des cours.
Le modèle multi-fractal, qui fait écho à la complexité des marchés, consiste à l'étude du rugueux, de l'irrégulier et du dentelé appliqué à la finance.

"Les théories standard de la finance prennent comme hypothèses de départ les formes de hasard les plus immédiates, les bénignes. Or des preuves irréfutables montrent que les marchés sont bien plus sauvages et effrayants que cela".


Une approche fractale des marchés, Risquer, perdre et gagner de Benoït Mandelbrot


Articles complémentaires:

http://www.next-finance.net/Une-approche-fractale-des-marches

https://www.banque-france.fr/fileadmin/user_upload/banque_de_france/publications/Bulletin-de%20la-Banque-de-France/revues/2011/Bulletin-de-la-Banque-de-France-etude-183-7.pdf

http://quedisentleseconomistes.blogspot.fr/2010/06/une-approche-fractale-des-marches.html

https://blogs.mediapart.fr/marc-boizeau/blog/240913/une-approche-fractale-des-marches

http://www.ressources-actuarielles.net/EXT/ISFA/1226-02.nsf/0/bd45ef84427be3fec12575620066341a/$FILE/memoire.pdf

http://legeneraliste.over-blog.com/article-une-approche-fractale-des-marches-39193380.html

https://nirare.wordpress.com/category/les-fractales-en-economie/

http://www.finance-investissement.com/nouvelles/recherche/benoit-mandelbrot-nous-aide-a-comprendre-les-marches/a/30405

https://www.monde-diplomatique.fr/carnet/2010-10-16-Benoit-Mandelbrot